广证恒生金融地产难挡调整较好

来源:    作者:笔名    2020-11-20

广证恒生:金融地产难挡调整 -28 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

策略研究近期策略:上证指数金融地产反弹无力,谨慎后市调整再现,宜轻仓减磅稳健型:中期关注-民生银行(600016)(仅供参考,请注意市场风险)关注理由:公司今年下半年开始实施社区银行战略,开店速度快但对外低调,门店开业时间短,效果需时渐显。计划特别是铁血COOL和SK的经验分享。这是出红马的一种方法而已 年在全国开设10000家“社区金融便民店”,普遍采取“自助终端+人工咨询”模式,通过第三方劳务派遣工扩充工作人员,有望获社区零售业务先发优势。看好其小微业务领先优势,估值偏低,谨慎推荐。

进取型:中期关注-华侨城(000069)(仅供参考,请注意市场风险)关注理由:公司今年地产业务计划可售面积约168万平方米,武汉项目推盘产品均价虽有所下降,但深圳欢乐海岸别墅项目及北京项目的存货销售使使整体售价保持2 000元/m2左右。另一季度旅游业务平稳增长,且东部华侨城从今年将进入折旧平稳期,折旧费用减少约 亿元。目前业绩保障度较高,谨慎推荐。

激进型:短期关注-宜华木业(600978)(仅供参考,请注意市场风险)关注理由:公司在去年开拓东海岸区域业务,预计有望在今年成为对美出口新增长点。预计未来将受益于美国地产持续回暖带来的订单增加,测算一季度收入将超20%以上增长,二季度增速仍将较快。另去年收购中林集团在加蓬的 5万公顷林地经营权,加快战略转型。内销直营店和加盟店盈利能力渐提升,谨慎推荐。

短期回避:*ST天威(600550)(仅供参考,请注意市场风险)*ST天威大股东全部持股遭冻结,年报巨亏52亿元,短期谨慎。

上市公司动态跟基金属市场的翘翘板效应仍无法充分体现。踪:瀚蓝环境(600 2 )跟踪理由:公司固废业务有望多方面发展,绿电一厂改造将于14年完成、一期 00吨/日污泥干化和100吨/日飞灰固化项目预计今年满产、设计日处理能力 00吨的餐厨垃圾处理业务正筹建。收购南海燃气成为现金奶牛,收购后带来充裕现金流。传统自来水和污水处理业务保持稳定,预计未来盈利持续提升,谨慎推荐。

投资策略:

由于市场缺乏整体上涨机会,因此部分主题成为市场热点炒作,近期比较突出的是一些地方国企改革及河北确定保定承接首都部分行政事业功能疏解带来的京津冀板块交易机会。河北省公布了《关于推进新型城镇化的意见》,点燃了这一热点上涨。当然,我们预计本次京津冀板块行情上涨性质,更多属于A股市场缺乏明确主线下低估值板块利用其主题概念推动股价上涨。在经济增速下滑、资金利率回升、高估值中小市值大跌、境外中概股重挫等风险影响下,市场转弱迹象明显,反弹并不具备持续性(周四市场金融股和地产股导读:有消息称试图抬升指数失败)。预计未来一段时间内,A股市场将面临重要的调整风险和压力,仍需保持谨慎和回避。

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